Or vs Bourse : quel placement choisir ?
Comparaison des rendements historiques et rôle de l'or comme protection.
Investir dans l'or versus la bourse est un débat classique en gestion de patrimoine. L'or est un actif 'à rendement nul' (il ne produit ni dividendes ni intérêts), tandis que les actions représentent une part dans une entreprise productive.
Le rôle de couverture : L'or a historiquement une corrélation faible ou négative avec les marchés actions. En cas de crash (2008, 2020), l'or tend à préserver le capital. C'est une assurance contre le risque systémique et la dévaluation monétaire.
Rendements sur le long terme : Sur 50 ans, le S&P 500 a généralement surperformé l'or. Cependant, en périodes de haute inflation (années 1970, 2021-2023), l'or reprend souvent l'avantage. La stratégie idéale est la diversification : 5 à 10% d'or dans un portefeuille d'actions diversifiées.
Or physique vs ETF or : L'or physique (lingots, pièces) offre une sécurité tangible sans risque de contrepartie, mais implique des frais de stockage et d'assurance. Les ETF adossés à l'or (ZKB Gold ETF, UBS ETF Gold) sont plus liquides mais introduisent un risque d'émetteur. Pour un investisseur suisse, une combinaison des deux est souvent la meilleure approche.
Le timing : Tenter de 'timer' le marché de l'or est aussi risqué que pour les actions. L'approche DCA (Dollar Cost Averaging) — achats réguliers à intervalles fixes — lisse le prix d'entrée et réduit le stress de la volatilité. Achetez un peu chaque trimestre plutôt qu'un gros lot en une fois.